Đề thi, bài tập trắc nghiệm online Phân tích báo cáo tài chính – Đề 15

Phân tích báo cáo tài chính chủ yếu dựa trên thông tin định lượng. Việc cung cấp thông tin định tính toàn diện không phải là điểm mạnh, mà là hạn chế nếu chỉ dựa vào báo cáo tài chính. Các lựa chọn 1, 2, và 4 đều là những hạn chế của phân tích báo cáo tài chính.

Phân tích tỷ lệ chung (hay phân tích theo chiều dọc) chuyển đổi các khoản mục trong báo cáo tài chính thành tỷ lệ phần trăm so với một cơ sở chung (ví dụ: tổng tài sản trên Bảng cân đối kế toán, doanh thu thuần trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh). Điều này giúp dễ dàng so sánh các công ty có quy mô khác nhau.

Phân tích dọc (Vertical Analysis), còn gọi là phân tích tỷ lệ chung, là phương pháp chuyển đổi mỗi khoản mục trong báo cáo tài chính thành tỷ lệ phần trăm của một cơ sở chung (ví dụ: tổng tài sản trên Bảng cân đối kế toán, doanh thu thuần trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh). Nó giúp so sánh cấu trúc tài chính và hiệu quả hoạt động trong nội bộ doanh nghiệp và giữa các doanh nghiệp.

Khấu hao là một khoản chi phí không bằng tiền, làm giảm lợi nhuận kế toán nhưng không làm giảm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Do đó, khi lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp, khấu hao được cộng ngược trở lại lợi nhuận để xác định dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh.

Vòng quay tổng tài sản thấp hơn trung bình ngành cho thấy công ty tạo ra doanh thu ít hơn trên mỗi đồng tài sản so với các đối thủ. Điều này có thể do công ty sử dụng tài sản không hiệu quả, có quá nhiều tài sản không hoạt động, hoặc đầu tư quá mức vào tài sản mà chưa tạo ra doanh thu tương xứng.

Phân tích tỷ số thanh khoản (ví dụ: tỷ số thanh toán hiện hành, tỷ số thanh toán nhanh) tập trung vào việc đánh giá khả năng doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn khi đến hạn. Do đó, nó chủ yếu đánh giá rủi ro thanh khoản - rủi ro doanh nghiệp không có đủ tiền mặt hoặc tài sản có tính thanh khoản cao để thanh toán nợ.

So sánh với trung bình ngành giúp xác định xem công ty hoạt động tốt hơn, tương đương hay kém hơn so với các đối thủ trong ngành về các chỉ tiêu tài chính và hoạt động. Điều này cung cấp cái nhìn về vị thế cạnh tranh và hiệu quả hoạt động tương đối của công ty.

Bảng cân đối kế toán (hay Bảng tình hình tài chính) phản ánh tình hình tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, thường là cuối kỳ kế toán.

Hoạt động đầu tư trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ liên quan đến việc mua sắm và thanh lý tài sản dài hạn, cũng như các khoản đầu tư tài chính khác. Mua sắm tài sản cố định là một hoạt động đầu tư.

Biên lợi nhuận ròng (Net Profit Margin) đo lường tỷ lệ lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp tạo ra trên mỗi đồng doanh thu thuần. Công thức tính là Lợi nhuận sau thuế chia cho Doanh thu thuần.

Phân tích độ nhạy (Sensitivity Analysis) được sử dụng để xem xét điều gì sẽ xảy ra 'nếu' một hoặc nhiều giả định hoặc yếu tố đầu vào thay đổi. Trong phân tích báo cáo tài chính, nó giúp đánh giá mức độ ảnh hưởng của sự thay đổi của một biến số (ví dụ: doanh thu, lãi suất) đến một chỉ tiêu tài chính quan trọng (ví dụ: lợi nhuận, NPV).

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Income Statement) tập trung vào doanh thu, chi phí và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh. Cổ tức đã trả là một khoản phân phối lợi nhuận cho chủ sở hữu, được trình bày trên Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu hoặc Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (nếu chi bằng tiền).

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm cho thấy doanh nghiệp sử dụng tiền mặt nhiều hơn là tạo ra tiền mặt từ các hoạt động kinh doanh chính của mình. Đây có thể là dấu hiệu đáng lo ngại, cho thấy doanh nghiệp không hiệu quả trong việc tạo tiền từ hoạt động cốt lõi và có thể gặp khó khăn tài chính.

Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là hai báo cáo tài chính cốt lõi. Bảng cân đối kế toán cho thấy tình hình tài sản, nợ và vốn chủ sở hữu, còn Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh. Xem xét đồng thời hai báo cáo này giúp nhà phân tích có cái nhìn tổng quan nhất về tình hình tài chính và hoạt động của doanh nghiệp trước khi đi vào chi tiết.

Chỉ số vòng quay hàng tồn kho đo lường hiệu quả quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp. Nó cho biết số lần hàng tồn kho được bán ra và thay thế trong một khoảng thời gian nhất định (thường là năm).

Phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin có giá trị để các bên liên quan (nhà đầu tư, chủ nợ, quản lý...) đưa ra quyết định kinh tế một cách hiệu quả. Các lựa chọn khác không phải là mục đích chính.

Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay (Times Interest Earned Ratio) đo lường khả năng doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận đủ để trả lãi vay. Chỉ số này càng cao, khả năng trả lãi vay càng tốt.

Giả định hoạt động liên tục là một nguyên tắc kế toán cơ bản, cho rằng doanh nghiệp sẽ tiếp tục hoạt động bình thường trong tương lai đủ dài để thực hiện các mục tiêu và nghĩa vụ của mình. Nếu không có giả định này, việc lập và phân tích báo cáo tài chính sẽ khác biệt.

Phân tích xu hướng là phương pháp xem xét sự biến động của các chỉ tiêu tài chính của một công ty qua nhiều kỳ kế toán (ví dụ: 3-5 năm). Mục đích là để nhận diện xu hướng tăng, giảm hoặc ổn định của các chỉ tiêu này.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE - Return on Equity) là chỉ số quan trọng đối với nhà đầu tư vì nó đo lường khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, tức là vốn mà các cổ đông đã đầu tư vào doanh nghiệp. ROE cho biết hiệu quả sử dụng vốn của công ty để tạo ra lợi nhuận cho cổ đông.

Lợi nhuận giữ lại (Retained Earnings) là một phần của vốn chủ sở hữu, thể hiện tổng lợi nhuận tích lũy của công ty từ khi thành lập đến thời điểm báo cáo, sau khi đã trừ đi cổ tức đã trả cho cổ đông. Nó là nguồn vốn nội bộ quan trọng để tái đầu tư và phát triển doanh nghiệp.

'Window dressing' là hành động thao túng hoặc điều chỉnh các số liệu trên báo cáo tài chính để trình bày tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hơn thực tế, thường nhằm mục đích lừa dối các bên liên quan.

Chỉ số hoạt động (Activity Ratios) đo lường hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Chúng thường được gọi là chỉ số hiệu quả quản lý tài sản hoặc chỉ số vòng quay, vì chúng cho biết tốc độ chuyển đổi các tài sản thành doanh thu hoặc tiền mặt.

Chỉ số thanh toán hiện hành dưới 1 có nghĩa là tài sản ngắn hạn không đủ để trang trải nợ phải trả ngắn hạn. Điều này cho thấy công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn, tiềm ẩn rủi ro thanh khoản.

Phân tích SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats) là một công cụ chiến lược được sử dụng để đánh giá tổng quan về tình hình doanh nghiệp. Trong phân tích báo cáo tài chính, SWOT có thể được sử dụng để kết hợp thông tin tài chính từ báo cáo với các yếu tố bên ngoài và bên trong khác để đưa ra đánh giá toàn diện hơn về doanh nghiệp.

Tỷ số thanh toán nhanh (Quick Ratio) được tính tương tự như tỷ số thanh toán hiện hành nhưng loại trừ hàng tồn kho ra khỏi tài sản ngắn hạn. Do hàng tồn kho có tính thanh khoản thấp hơn, tỷ số thanh toán nhanh thường nhỏ hơn hoặc bằng tỷ số thanh toán hiện hành, thể hiện khả năng thanh toán ngắn hạn 'ngay lập tức' tốt hơn.

Sự kiện phát sinh sau ngày kết thúc kỳ kế toán là các sự kiện quan trọng xảy ra sau ngày lập bảng cân đối kế toán nhưng trước ngày phát hành báo cáo tài chính. Một vụ kiện tụng lớn phát sinh trong giai đoạn này có thể ảnh hưởng trọng yếu đến tình hình tài chính và cần được xem xét và có thể phải thuyết minh trong báo cáo tài chính.

Phân tích DuPont phân tích ROE thành ba thành phần chính: Tỷ suất lợi nhuận ròng (Net Profit Margin), Vòng quay tổng tài sản (Total Asset Turnover), và Hệ số đòn bẩy tài chính (Equity Multiplier). Phân tích này giúp hiểu rõ hơn các yếu tố ảnh hưởng đến ROE.

Chỉ số thanh toán hiện hành (Current Ratio) đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Công thức tính là Tài sản ngắn hạn chia cho Nợ phải trả ngắn hạn.

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu phản ánh cơ cấu vốn của doanh nghiệp, cho biết doanh nghiệp sử dụng bao nhiêu nợ so với vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Tỷ số này càng cao, doanh nghiệp càng phụ thuộc vào nợ.