Đề thi, bài tập trắc nghiệm online Phân tích báo cáo tài chính – Đề 11

Khấu hao là một khoản chi phí không bằng tiền, làm giảm lợi nhuận kế toán nhưng không làm giảm dòng tiền. Do đó, trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp, khấu hao được cộng ngược trở lại vào lợi nhuận trước thuế để xác định lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh.

Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư bao gồm các giao dịch liên quan đến mua sắm và thanh lý tài sản dài hạn, như tài sản cố định, bất động sản đầu tư, và các khoản đầu tư tài chính dài hạn.

Nhóm tỷ số đòn bẩy tài chính (hay tỷ số khả năng trả nợ) được sử dụng để đánh giá mức độ sử dụng nợ và khả năng doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ nợ dài hạn, ví dụ như tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ số khả năng thanh toán lãi vay.

Phân tích SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats) là công cụ phân tích chiến lược, có thể được sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính để đánh giá toàn diện hơn về doanh nghiệp, bao gồm các điểm mạnh, điểm yếu nội tại (ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính) và cơ hội, thách thức từ môi trường bên ngoài (ảnh hưởng đến triển vọng tài chính).

Các hạn chế của phân tích tỷ số tài chính bao gồm sự khác biệt về chính sách kế toán, dữ liệu quá khứ không phản ánh tương lai, và bỏ qua yếu tố định tính. Việc cung cấp cái nhìn tổng quan nhanh chóng là một ƯU ĐIỂM, không phải hạn chế.

Giả định hoạt động liên tục là cơ sở lập báo cáo tài chính, cho rằng doanh nghiệp sẽ tiếp tục hoạt động bình thường trong tương lai đủ dài để hoàn thành các kế hoạch, thực hiện các nghĩa vụ và không có ý định hay bắt buộc phải ngừng hoạt động.

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (Debt-to-Equity Ratio) đo lường mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động của doanh nghiệp so với vốn chủ sở hữu, phản ánh cơ cấu vốn và rủi ro tài chính.

Phân tích theo chiều dọc (phân tích cơ cấu) tập trung vào việc xác định tỷ trọng của từng khoản mục trong một báo cáo tài chính so với tổng số của báo cáo đó, giúp đánh giá cơ cấu tài chính và hoạt động của doanh nghiệp tại một thời điểm.

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu tăng lên cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng nhiều nợ hơn để tài trợ cho hoạt động. Mức độ nợ cao làm tăng rủi ro tài chính, vì doanh nghiệp phải đối mặt với áp lực trả lãi và gốc vay, và dễ bị tổn thương hơn khi tình hình kinh doanh xấu đi.

Lưu chuyển tiền tệ tự do (Free Cash Flow) là dòng tiền mà doanh nghiệp tạo ra sau khi đã chi trả cho các hoạt động đầu tư cần thiết để duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh (như đầu tư vào tài sản cố định và vốn lưu động). Đây là dòng tiền 'tự do' để doanh nghiệp sử dụng cho các mục đích khác như trả nợ, chia cổ tức, hoặc tái đầu tư.

Phân tích báo cáo tài chính tập trung vào việc sử dụng thông tin tài chính để đưa ra các quyết định kinh tế, như đầu tư, cho vay, hay quản lý doanh nghiệp.

Chỉ số P/E (Price-to-Earnings Ratio) là một chỉ số định giá cổ phiếu phổ biến, so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS). Nó được sử dụng để đánh giá xem cổ phiếu có bị định giá cao hay thấp so với lợi nhuận của công ty và so sánh giá trị tương đối giữa các công ty.

Mục tiêu chính của chủ nợ khi phân tích báo cáo tài chính là đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp và rủi ro tín dụng. Việc xác định giá trị thị trường của cổ phiếu là mối quan tâm chủ yếu của nhà đầu tư cổ phiếu, không phải chủ nợ.

Phân tích xu hướng (Trend analysis) là phương pháp so sánh các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp qua nhiều kỳ kế toán liên tiếp (ví dụ: 3-5 năm) để nhận diện xu hướng tăng, giảm hoặc ổn định, từ đó đánh giá sự phát triển và dự báo tương lai.

Khi so sánh báo cáo tài chính giữa các doanh nghiệp, cần lưu ý đến sự khác biệt về quy mô (lớn, nhỏ) và ngành nghề hoạt động (ví dụ: sản xuất, dịch vụ, thương mại) vì các yếu tố này ảnh hưởng đến cơ cấu tài chính và các chỉ số hoạt động. Việc so sánh trực tiếp mà không xem xét bối cảnh có thể dẫn đến kết luận sai lệch.

Chỉ số vòng quay hàng tồn kho (Inventory Turnover Ratio) đo lường hiệu quả quản lý hàng tồn kho, thể hiện số lần hàng tồn kho được bán ra và tái nhập trong một kỳ kế toán.

Lợi thế thương mại (Goodwill) phát sinh trong quá trình hợp nhất kinh doanh, khi một công ty mua lại một công ty khác với giá mua cao hơn giá trị hợp lý của tài sản thuần (tài sản trừ nợ phải trả) của công ty bị mua. Phần chênh lệch này được ghi nhận là lợi thế thương mại.

Phân tích Dupont là một phương pháp phân tích ROE, chia ROE thành các thành phần nhỏ hơn (như biên lợi nhuận, vòng quay tổng tài sản, và đòn bẩy tài chính) để hiểu rõ hơn các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sinh lời trên vốn chủ sở hữu.

Chỉ số thanh khoản hiện hành (Current Ratio) đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn, được tính bằng cách chia tổng tài sản ngắn hạn cho tổng nợ ngắn hạn.

Thuyết minh báo cáo tài chính bổ sung thông tin chi tiết và giải thích cho các báo cáo chính (Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ), nhưng không được coi là một báo cáo tài chính chính độc lập.

EPS (Earnings Per Share - Lợi nhuận trên mỗi cổ phần) là chỉ tiêu đo lường phần lợi nhuận ròng mà mỗi cổ phần phổ thông đang lưu hành của công ty được hưởng. EPS là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời trên vốn cổ phần.

Chỉ số thanh khoản nhanh (Quick Ratio) = (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn. Nếu hàng tồn kho tăng lên, trong khi các yếu tố khác không đổi, tử số của công thức sẽ giảm, dẫn đến chỉ số thanh khoản nhanh giảm.

Báo cáo tài chính so sánh trình bày số liệu của nhiều kỳ kế toán, nhưng khi so sánh qua các kỳ dài, cần lưu ý đến ảnh hưởng của lạm phát hoặc thay đổi giá trị tiền tệ, vì các yếu tố này có thể làm sai lệch sự so sánh và đánh giá xu hướng thực tế. Các báo cáo cần được điều chỉnh để loại bỏ ảnh hưởng của lạm phát khi so sánh dài hạn.

Trong ngành bán lẻ, tất cả các chỉ số trên đều quan trọng. Vòng quay hàng tồn kho đánh giá hiệu quả quản lý hàng tồn kho, tỷ suất lợi nhuận gộp đo lường khả năng sinh lời từ hoạt động bán hàng, và tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu phản ánh rủi ro tài chính. Do đó, tất cả các chỉ số đều được quan tâm.

Gian lận báo cáo tài chính là hành vi cố ý sai lệch thông tin trên báo cáo tài chính để đánh lừa người sử dụng. Việc ghi nhận doanh thu trước thời điểm giao hàng là một ví dụ về gian lận doanh thu, nhằm mục đích làm tăng lợi nhuận ảo.

Chuẩn hóa báo cáo tài chính (common-size financial statements) là quá trình biến đổi các khoản mục trong báo cáo tài chính thành tỷ lệ phần trăm của một cơ sở chung (ví dụ: tỷ lệ % của tổng tài sản trong bảng cân đối, tỷ lệ % của doanh thu thuần trong báo cáo kết quả hoạt động). Mục đích là để dễ dàng so sánh cơ cấu và hiệu quả hoạt động giữa các doanh nghiệp có quy mô khác nhau, hoặc so sánh qua các kỳ kế toán khác nhau.

Nhà đầu tư thường quan tâm đến khả năng sinh lời của vốn đầu tư. ROE (Return on Equity) là chỉ số quan trọng phản ánh lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra trên vốn chủ sở hữu, do đó được nhà đầu tư đặc biệt chú ý.

Đối với ngân hàng, rủi ro tín dụng (rủi ro khách hàng không trả được nợ) là một trong những rủi ro lớn nhất. Tỷ lệ nợ xấu (Non-Performing Loan Ratio) đo lường tỷ trọng các khoản nợ có khả năng không thu hồi được trong tổng dư nợ, là chỉ số quan trọng để đánh giá chất lượng tín dụng và rủi ro tín dụng của ngân hàng.

Biên lợi nhuận ròng (Net Profit Margin) là tỷ số đo lường khả năng sinh lời cuối cùng của doanh nghiệp, thể hiện tỷ lệ lợi nhuận ròng (sau thuế) mà doanh nghiệp tạo ra trên mỗi đồng doanh thu thuần. Chỉ số này phản ánh hiệu quả quản lý chi phí và khả năng sinh lời tổng thể của doanh nghiệp.

ROE (Return on Equity) là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, đo lường khả năng sinh lời mà doanh nghiệp tạo ra trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu đầu tư, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của chủ sở hữu.