CPI đo lường sự thay đổi giá cả trung bình của một giỏ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng theo thời gian. Do đó, nó là một chỉ báo chính xác về lạm phát.

Chính sách tài khóa liên quan đến việc chính phủ sử dụng thuế và chi tiêu công để tác động đến nền kinh tế. Lãi suất là công cụ của chính sách tiền tệ, do ngân hàng trung ương điều hành.

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là tỷ lệ tiền gửi mà ngân hàng phải giữ lại và không được cho vay. Khi tỷ lệ này tăng, ngân hàng có ít tiền hơn để cho vay, làm giảm cung tiền và có xu hướng tăng lãi suất.

Đường LRAS thẳng đứng ở mức sản lượng tiềm năng, phản ánh khả năng sản xuất tối đa của nền kinh tế khi sử dụng hiệu quả tất cả các yếu tố sản xuất (lao động, vốn, tài nguyên thiên nhiên, công nghệ) trong dài hạn, không bị ảnh hưởng bởi mức giá.

Thất nghiệp tự nhiên là mức thất nghiệp mà nền kinh tế trải qua trong trạng thái 'bình thường', bao gồm thất nghiệp cơ cấu (do sự không phù hợp giữa kỹ năng lao động và nhu cầu của thị trường) và thất nghiệp tạm thời (do quá trình tìm việc làm của người lao động).

Đường IS (Investment-Saving) trong mô hình IS-LM biểu diễn tập hợp các kết hợp lãi suất và thu nhập mà tại đó thị trường hàng hóa và dịch vụ đạt trạng thái cân bằng (Tổng chi tiêu = Tổng sản lượng).

Cán cân thanh toán quốc tế (BOP) là bản ghi chép tất cả các giao dịch kinh tế giữa một quốc gia và phần còn lại của thế giới. Nó bao gồm cán cân vãng lai (thương mại hàng hóa, dịch vụ, thu nhập ròng từ đầu tư, chuyển giao vãng lai) và cán cân vốn (giao dịch tài sản tài chính). Cán cân ngân sách chính phủ là một khái niệm tài khóa nội địa, không thuộc BOP.

Tổng cầu (AD) bao gồm tiêu dùng (C), đầu tư (I), chi tiêu chính phủ (G), và xuất khẩu ròng (NX). Khi chi tiêu chính phủ (G) tăng, tổng cầu tăng lên, làm đường AD dịch chuyển sang phải.

Lạm phát do cầu kéo xảy ra khi có quá nhiều tiền theo đuổi quá ít hàng hóa, tức là khi tổng cầu (AD) tăng nhanh hơn tổng cung (AS), đặc biệt khi nền kinh tế đã gần mức toàn dụng nhân công, kéo mức giá chung tăng lên.

Đường Phillips ban đầu mô tả mối quan hệ nghịch biến (đánh đổi) ngắn hạn giữa lạm phát và thất nghiệp. Khi thất nghiệp thấp, lạm phát có xu hướng cao hơn, và ngược lại.

Trong mô hình Solow, tích lũy vốn (tiết kiệm và đầu tư) chỉ tạo ra tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn. Trong dài hạn, nền kinh tế sẽ đạt trạng thái dừng (steady state) nếu không có tiến bộ công nghệ. Tiến bộ công nghệ được xem là động lực chính của tăng trưởng kinh tế dài hạn trong mô hình Solow.

Chính sách tiền tệ mở rộng, như giảm lãi suất hoặc mua vào trái phiếu chính phủ, nhằm mục đích tăng cung tiền và giảm chi phí vay vốn, từ đó khuyến khích đầu tư và tiêu dùng, kích thích tăng trưởng kinh tế và giảm thất nghiệp.

Hiệu ứng số nhân mô tả rằng một sự thay đổi ban đầu trong chi tiêu tự định (ví dụ: đầu tư, chi tiêu chính phủ) sẽ gây ra một sự thay đổi lớn hơn nhiều lần trong thu nhập quốc dân (GDP) do dòng chảy vòng vốn trong nền kinh tế.

GDP danh nghĩa được tính theo giá hiện hành, phản ánh giá trị sản lượng hàng hóa và dịch vụ ở mức giá thị trường hiện tại. GDP thực tế đã được điều chỉnh theo lạm phát, sử dụng giá cố định của một năm gốc để loại bỏ ảnh hưởng của biến động giá cả và đo lường sự thay đổi thực sự về sản lượng.

Phá giá đồng nội tệ làm cho hàng hóa và dịch vụ của quốc gia đó trở nên rẻ hơn đối với người nước ngoài, do đó thúc đẩy xuất khẩu. Đồng thời, hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu trở nên đắt hơn đối với người dân trong nước, làm giảm nhập khẩu (với giả định thỏa mãn điều kiện Marshall-Lerner).

Mục tiêu chính của chính sách tiền tệ thường là duy trì sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế bền vững, bao gồm cả việc duy trì mức thất nghiệp hợp lý. Các mục tiêu khác có thể được ưu tiên tùy thuộc vào tình hình kinh tế cụ thể.

Thuế lũy thoái là loại thuế mà tỷ lệ thuế giảm khi thu nhập tăng. Thuế VAT thường được coi là lũy thoái vì người có thu nhập thấp thường chi tiêu một tỷ lệ lớn hơn thu nhập của họ cho hàng hóa và dịch vụ chịu thuế VAT so với người có thu nhập cao.

GDP theo phương pháp chi tiêu được tính bằng tổng của tiêu dùng (C), đầu tư (I), chi tiêu chính phủ (G) và xuất khẩu ròng (NX). Hàng hóa trung gian (nguyên vật liệu, bán thành phẩm) không được tính trực tiếp vào GDP để tránh tính trùng lặp, vì giá trị của chúng đã được bao gồm trong giá trị của hàng hóa và dịch vụ cuối cùng.

Trong ngắn hạn, khi đường tổng cung ngắn hạn (SRAS) dốc lên, sự gia tăng tổng cầu (AD) sẽ dẫn đến sự di chuyển dọc theo đường SRAS, làm tăng cả mức giá chung và sản lượng kinh tế (GDP thực tế).

Nghiệp vụ thị trường mở (OMO) là công cụ chính sách tiền tệ quan trọng nhất của ngân hàng trung ương. Nó bao gồm việc ngân hàng trung ương mua hoặc bán trái phiếu chính phủ trên thị trường mở để tác động đến cung tiền và lãi suất.

GDP là một thước đo quan trọng về sản lượng kinh tế, nhưng nó có nhiều hạn chế khi được sử dụng làm thước đo phúc lợi kinh tế. Nó không bao gồm các hoạt động kinh tế phi chính thức, không tính đến sự bất bình đẳng thu nhập, không phản ánh chất lượng cuộc sống, ô nhiễm môi trường, và các yếu tố phi kinh tế khác ảnh hưởng đến phúc lợi xã hội.

Trong nền kinh tế đóng cửa (không có thương mại quốc tế), tổng tiết kiệm quốc gia (S) phải bằng tổng đầu tư (I) để đảm bảo cân bằng trên thị trường vốn. Điều này xuất phát từ phương trình GDP: Y = C + I + G và Y = C + S + T (trong đó T là thuế ròng), suy ra S + (T-G) = I, và nếu bỏ qua vai trò của chính phủ, đơn giản hơn là S = I.

Lý thuyết lợi thế so sánh của David Ricardo cho rằng các quốc gia nên chuyên môn hóa sản xuất và xuất khẩu hàng hóa mà họ có chi phí cơ hội thấp hơn, và nhập khẩu hàng hóa mà họ có chi phí cơ hội cao hơn. Điều này mang lại lợi ích cho tất cả các quốc gia tham gia thương mại, ngay cả khi một quốc gia có lợi thế tuyệt đối trong sản xuất tất cả các hàng hóa.

Đường cong Lorenz là một đồ thị biểu diễn sự phân phối thu nhập trong một quốc gia. Nó so sánh sự phân phối thu nhập thực tế với sự phân phối thu nhập hoàn toàn bình đẳng. Khoảng cách giữa đường cong Lorenz và đường bình đẳng tuyệt đối càng lớn, mức độ bất bình đẳng thu nhập càng cao.

Trong giai đoạn suy thoái, chính sách tài khóa mở rộng (nới lỏng) là thích hợp để kích thích tổng cầu và tăng trưởng kinh tế. Điều này có thể được thực hiện bằng cách giảm thuế (tăng thu nhập khả dụng của người dân) và/hoặc tăng chi tiêu chính phủ (tạo ra việc làm và tăng tổng cầu).

Tỷ giá hối đoái danh nghĩa là tỷ lệ mà tại đó hai đồng tiền có thể được trao đổi trên thị trường ngoại hối. Nó đơn giản là giá của một đồng tiền được biểu thị bằng đồng tiền khác, không điều chỉnh theo lạm phát.

Chỉ số Gini là một thước đo số hóa của bất bình đẳng thu nhập, được tính toán dựa trên đường cong Lorenz. Chỉ số Gini có giá trị từ 0 (bình đẳng tuyệt đối) đến 1 (bất bình đẳng tuyệt đối).

Trong mô hình Mundell-Fleming với tỷ giá hối đoái cố định và vốn di chuyển hoàn hảo, chính sách tiền tệ trở nên không hiệu quả trong việc tác động đến sản lượng quốc gia. Bất kỳ nỗ lực nào để thay đổi lãi suất trong nước thông qua chính sách tiền tệ sẽ bị trung hòa bởi dòng vốn quốc tế để duy trì tỷ giá hối đoái cố định. Chính sách tài khóa sẽ hiệu quả hơn trong trường hợp này.

Hội nhập kinh tế quốc tế (ví dụ: thông qua thương mại tự do, đầu tư quốc tế) làm tăng cường sự phụ thuộc lẫn nhau giữa các quốc gia. Điều này có thể mang lại lợi ích về tăng trưởng kinh tế và hiệu quả, nhưng cũng làm tăng nguy cơ lan tỏa các cú sốc kinh tế từ quốc gia này sang quốc gia khác.

Bẫy thanh khoản là một tình huống trong đó lãi suất danh nghĩa đã giảm xuống gần bằng không (zero lower bound), và chính sách tiền tệ truyền thống (giảm lãi suất) trở nên kém hiệu quả trong việc kích thích kinh tế. Mọi người giữ tiền mặt thay vì đầu tư hoặc tiêu dùng vì kỳ vọng lãi suất sẽ không giảm thêm nữa hoặc kinh tế quá rủi ro.