Đề thi, bài tập trắc nghiệm online Tài chính quốc tế – Đề 5

Cán cân thanh toán bao gồm cán cân vãng lai, cán cân vốn và cán cân tài chính, ghi lại tất cả các giao dịch kinh tế giữa một quốc gia và phần còn lại của thế giới. Cán cân ngân sách chính phủ là một khái niệm tài chính công trong nước, không thuộc BOP.

Tỷ giá hối đoái danh nghĩa là giá trị tương đối của tiền tệ giữa hai quốc gia, thể hiện bằng tỷ lệ trao đổi giữa chúng.

Rủi ro chuyển đổi, còn gọi là rủi ro kế toán, xảy ra khi công ty đa quốc gia hợp nhất báo cáo tài chính của các công ty con ở nước ngoài về công ty mẹ. Biến động tỷ giá hối đoái làm thay đổi giá trị quy đổi của tài sản và nợ phải trả bằng ngoại tệ, ảnh hưởng đến báo cáo tài chính hợp nhất tính bằng đồng tiền của công ty mẹ.

Rủi ro giao dịch xảy ra khi công ty có các khoản phải thu hoặc phải trả bằng ngoại tệ trong tương lai. Biến động tỷ giá hối đoái trước thời điểm thanh toán có thể làm thay đổi giá trị dòng tiền quy đổi về đồng tiền của công ty, gây ra rủi ro lãi hoặc lỗ tỷ giá.

Lý thuyết IRP mô tả mối quan hệ cân bằng giữa lãi suất ở hai quốc gia, tỷ giá hối đoái giao ngay và tỷ giá hối đoái kỳ hạn. Theo IRP, chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia phải được bù đắp bởi chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay để loại bỏ cơ hội arbitrage.

FDI liên quan đến việc nhà đầu tư nước ngoài có mục tiêu kiểm soát và quản lý doanh nghiệp ở nước nhận đầu tư, trong khi FPI chủ yếu là đầu tư vào tài sản tài chính với mục tiêu lợi nhuận tài chính thuần túy, không nhằm kiểm soát doanh nghiệp.

Thâm hụt cán cân vãng lai xảy ra khi giá trị nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ và thu nhập đầu tư của một quốc gia lớn hơn giá trị xuất khẩu và thu nhập từ đầu tư ra nước ngoài.

Nợ công nước ngoài chỉ đề cập đến các khoản nợ mà chính phủ một quốc gia vay từ các chủ nợ bên ngoài biên giới quốc gia, bao gồm các tổ chức quốc tế, chính phủ nước ngoài và các nhà đầu tư tư nhân nước ngoài.

Hedging là các chiến lược và công cụ tài chính được sử dụng để giảm thiểu hoặc loại bỏ rủi ro, trong trường hợp này là rủi ro biến động tỷ giá hối đoái, giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư ổn định dòng tiền và giá trị tài sản.

Contagion trong tài chính quốc tế đề cập đến hiện tượng khủng hoảng tài chính hoặc kinh tế bắt đầu ở một quốc gia sau đó lan nhanh sang các quốc gia khác, thường thông qua các kênh liên kết kinh tế và tài chính như thương mại, đầu tư, và tâm lý thị trường.

Tỷ giá hối đoái thực tế điều chỉnh tỷ giá danh nghĩa theo mức giá tương đối giữa hai quốc gia, cho biết một đơn vị tiền tệ của một quốc gia có thể mua được bao nhiêu hàng hóa và dịch vụ ở quốc gia khác so với ở nước mình, phản ánh sức mua tương đối.

Hiệu ứng J-curve mô tả rằng sau khi phá giá tiền tệ, cán cân thương mại có thể xấu đi trong ngắn hạn do giá trị nhập khẩu tăng lên ngay lập tức (tính bằng nội tệ), trong khi khối lượng xuất khẩu và nhập khẩu chỉ điều chỉnh dần dần, sau đó cán cân thương mại mới cải thiện trong dài hạn khi điều kiện Marshall-Lerner được đáp ứng.

Giao dịch spot là giao dịch giao ngay, không phải công cụ phái sinh. Các công cụ phái sinh ngoại hối như hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai và quyền chọn có giá trị phụ thuộc vào giá trị của một loại tài sản cơ sở (ở đây là tỷ giá hối đoái) và được sử dụng để quản lý rủi ro hoặc đầu cơ.

Ưu điểm chính của chế độ tỷ giá cố định là sự ổn định và giảm rủi ro tỷ giá, khuyến khích thương mại và đầu tư quốc tế do doanh nghiệp và nhà đầu tư có thể dự đoán chi phí và lợi nhuận dễ dàng hơn.

BIS hoạt động như một ngân hàng trung ương cho các ngân hàng trung ương, tạo diễn đàn cho hợp tác quốc tế về các vấn đề tiền tệ và tài chính, đồng thời đặt ra các tiêu chuẩn và quy định tài chính toàn cầu (ví dụ: Basel Accords).

Lý thuyết PPP tập trung vào mức giá tương đối và cán cân thương mại để giải thích tỷ giá hối đoái dài hạn. Lãi suất danh nghĩa liên quan nhiều hơn đến lý thuyết ngang bằng lãi suất (Interest Rate Parity) và dòng vốn ngắn hạn.

Dollarization là quá trình một quốc gia thay thế đồng tiền quốc gia của mình bằng đồng đô la Mỹ (hoặc một ngoại tệ mạnh khác) làm đồng tiền pháp định chính thức hoặc sử dụng đồng đô la Mỹ song song với đồng tiền quốc gia trong các giao dịch kinh tế.

Điều kiện Marshall-Lerner quy định rằng tổng độ co giãn của cầu xuất khẩu và cầu nhập khẩu (tính theo giá trị tuyệt đối) phải lớn hơn 1 để phá giá tiền tệ có thể dẫn đến cải thiện cán cân thương mại trong dài hạn.

Thị trường mới nổi thường có tiềm năng tăng trưởng kinh tế cao hơn so với thị trường phát triển, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận đầu tư cao hơn cho các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu ở các thị trường này. Tuy nhiên, đầu tư vào thị trường mới nổi cũng đi kèm với rủi ro cao hơn.

Ngân hàng Thế giới là một tổ chức phát triển quốc tế, tập trung vào việc cung cấp vốn vay, hỗ trợ kỹ thuật và tư vấn chính sách cho các nước đang phát triển để giúp họ giảm nghèo và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững.

Rủi ro quốc gia tập trung vào các rủi ro phát sinh từ môi trường kinh tế và chính trị của một quốc gia, ảnh hưởng đến tất cả các doanh nghiệp và nhà đầu tư hoạt động trong quốc gia đó. Rủi ro tín dụng của doanh nghiệp là rủi ro đặc thù cho từng doanh nghiệp, không phải là rủi ro quốc gia.

Cả khu vực thương mại tự do và liên minh thuế quan đều loại bỏ thuế quan và hạn chế thương mại giữa các nước thành viên. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là liên minh thuế quan thiết lập một chính sách thương mại chung (ví dụ: thuế quan chung) đối với các quốc gia không phải thành viên, trong khi khu vực thương mại tự do cho phép mỗi thành viên tự quyết định chính sách thương mại riêng với bên ngoài.

'Flight to quality' là hiện tượng nhà đầu tư chuyển vốn từ các tài sản rủi ro hơn (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, thị trường mới nổi) sang các tài sản được coi là an toàn hơn (ví dụ: trái phiếu chính phủ của các nước phát triển, vàng, tiền mặt) khi có bất ổn kinh tế hoặc chính trị gia tăng.

Trong mô hình Mundell-Fleming với tỷ giá cố định và dòng vốn tự do, chính sách tài khóa mở rộng có hiệu quả mạnh mẽ nhất trong việc tăng thu nhập quốc dân do chính sách tiền tệ phải điều chỉnh để duy trì tỷ giá cố định, khuếch đại tác động của chính sách tài khóa.

Giao dịch spot là giao dịch mua bán ngoại tệ để chuyển giao ngay lập tức, thường được hiểu là trong vòng hai ngày làm việc để cho phép thanh toán và chuyển khoản.

Hội nhập tài chính quốc tế giúp vốn lưu chuyển tự do hơn giữa các quốc gia, cho phép vốn được phân bổ đến nơi có hiệu quả sử dụng cao nhất, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, nó cũng có thể đi kèm với rủi ro gia tăng tính dễ bị tổn thương của hệ thống tài chính.

Khủng hoảng tiền tệ thường bắt đầu khi có áp lực lớn lên đồng nội tệ, do kỳ vọng đồng tiền sẽ mất giá, dẫn đến việc nhà đầu tư và người dân bán tháo đồng nội tệ, làm cho tỷ giá hối đoái giảm mạnh.

Lãi suất thực tế phản ánh chi phí cơ hội thực sự của việc vay vốn hoặc lợi nhuận thực tế từ việc cho vay, sau khi đã điều chỉnh theo ảnh hưởng của lạm phát. Do đó, nó được tính bằng lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát dự kiến.

Mục tiêu chính của IMF là duy trì sự ổn định của hệ thống tiền tệ quốc tế, thúc đẩy hợp tác tiền tệ giữa các quốc gia thành viên, và cung cấp hỗ trợ tài chính cho các quốc gia gặp khó khăn về cán cân thanh toán.

Arbitrage là hoạt động tận dụng sự khác biệt về giá của một tài sản trên các thị trường khác nhau để kiếm lợi nhuận mà không chịu rủi ro. Trong thị trường ngoại hối, arbitrage thường liên quan đến việc mua một loại tiền tệ ở thị trường giá thấp và bán nó ngay lập tức ở thị trường giá cao hơn.